Introducción
Una pregunta común que nos hacemos cuando estamos contemplando el futuro y la finalización de la etapa laboral es como es la planificación para la jubilación y "¿Cuánto dinero necesitaré durante esa etapa de la vida?" La respuesta varía según los objetivos individuales de cada persona. Varios factores desempeñan un papel importante en la respuesta a esta pregunta. Un factor principal es el nivel de vida deseado. En general, la mayoría de las personas que entran en la jubilación tienen la intención de mantener el mismo estilo de vida de prejubilación. Cambios en el estilo de vida podrían disminuir o aumentar las necesidades de ingresos una vez que una persona se jubila. Los gastos adicionales, como entretenimiento, comer fuera, viajar, vacaciones y otros eventos, podrían aumentar los gastos. Sin embargo, estos gastos de estilo de vida son discrecionales y se pueden ajustar para adaptarse al presupuesto determinado. Cada persona debe tener una proyección de estos gastos para tener una cantidad estimada que cubrirá este estilo de vida durante el retiro.
Otro factor para tener en cuenta es que los gastos relacionados con el empleo (por ejemplo, los costos de ropa, los costos de comida, estacionamiento, gas) y los impuestos sobre la nómina (por ejemplo, el impuesto sobre la nómina del FICA-federal) generalmente disminuyen durante los años de jubilación. Por otro lado, algunos gastos personales, como los gastos relacionados con la salud, pueden aumentar. La Tabla 1 proporciona una lista de elementos generales que afectan los gastos durante los años de jubilación. Este ejemplo nos ofrece una perspectiva general de los elementos básicos que tenemos que considerar para la planeación financiera post-jubilación.
Tabla 1. Factores que afectan los gastos durante la jubilación.
Tasa de Reemplazo de Salario
No hay un solo "número mágico" que garantice una jubilación adecuada. Pero muchos indicadores y métodos pueden ayudar a estimar y determinar una cantidad razonable apropiada durante la jubilación. Uno de estos indicadores es la tasa de reemplazo (o también llamado tasa de sustitución salarial).
La tasa de reemplazo indica el porcentaje de los ingresos anuales actuales que una persona necesitará durante la jubilación para mantener el mismo estilo de vida de prejubilación. En promedio, la mayoría de los planificadores financieros indican que los clientes necesitan aproximadamente 70%–80% de sus ingresos de prejubilación para retirarse y mantener el mismo estilo de vida (Dalton 2008).
Los expertos recomiendan que una tasa de reemplazo de 70%–80% es apropiada al comienzo de la etapa de jubilación. Los estudios sugieren que el consumo generalmente disminuye a medida que las personas envejecen. Generalmente, después de los 80 años, hay una reducción evidente en el consumo; sin embargo, tenga en cuenta que algunos otros gastos (por ejemplo, los costos médicos) podrían aumentar durante la última parte de la jubilación.
Existen dos métodos para calcular la tasa de reemplazo: (1) el método ascendente (Bottom-up approach en inglés) y (2) el método descendente (Top-down approach en inglés). A continuación, se describe cada enfoque y se provee ejemplos para ilustrar su aplicación.
Método Ascendente (Bottom-Up Approach)
El enfoque ascendente es un método más completo para calcular la tasa de reemplazo. Toma en cuenta una lista más detallada de los gastos corrientes, lo cual permite una estimación más precisa de las pautas de gastos futuras y las necesidades de jubilación. Este enfoque se utiliza a menudo con personas que están cerca de la etapa de jubilación (por lo general, los gastos e ingresos de estas personas están menos sujetos a cambios). Dado que el método ascendente considera los elementos principales de un presupuesto, este método también se conoce como un enfoque de presupuesto.
Para ilustrar este enfoque, considere el siguiente ejemplo.
Xenia, de 54 años, reporta ingresos y gastos actuales enumerados en la Tabla 3. Sus objetivos de jubilación incluyen (1) no tener pago de hipoteca durante la jubilación y (2) mantener su estilo de vida actual. Como se ha discutido anteriormente, algunos gastos, como el consumo de bienes y los gastos relacionados con el trabajo, se espera que disminuyan durante los años de jubilación. Esos descensos estimados se reflejan en el presupuesto de jubilación de Xenia que se muestra en la Tabla 2.
Tabla 2. Tasa de reemplazo calculada usando el método ascendente (bottom-up approach).
Basado en el método ascendente, la tasa de reemplazo de Xenia es de 58.18%. En otras palabras, durante los años de jubilación, necesitaría el 58.18% de sus ingresos actuales para mantener su estilo de vida actual; eso es un total de $37,820. Tenga en cuenta que en este cálculo no toma en cuenta ni la inflación previa a la prejubilación ni la inflación posterior a la jubilación.
Método Descendente (Top-Down Approach)
Este método es muy intuitivo: utiliza porcentajes conocidos de su situación financiera actual para estimar la tasa de reemplazo. A menudo, este enfoque se utiliza con personas cuyas tendencias de ingresos y gastos se espera que varíen con el tiempo. Por ejemplo, las personas más jóvenes probablemente experimentarán más cambios en los patrones de ingresos y gastos que aquellos cerca de la edad o etapa de jubilación.
Como ejemplo de este enfoque, supongamos que José tiene 32 años y gana $35,000 al año antes de impuestos. Paga el 7.65% de sus ingresos brutos en impuestos sobre la nómina (FICA, Seguro Social y Medicare). Además, José ahorra anualmente el 5% de sus ingresos brutos y contribuye otro 3% en su plan de jubilación como un requisito mínimo de su empleador (esto variará según el empleador). En este caso, la tasa de reemplazo es de 84.35%, lo que significa que durante la jubilación José necesitaría aproximadamente $29,522.50 por año para mantener su estilo de vida actual. La Tabla 3 muestra el cálculo paso a paso de WRR bajo este método.
Tabla 3. Tasa de reemplazo calculada usando el método descendente (top-down approach).
Resumen
Aunque no existe ningún "número mágico" para la cantidad que debe ahorrar para la jubilación, hay cálculos que puede utilizar para estimar la cantidad que necesitará. Calcular su relación de reemplazo salarial (WRR) utilizando el enfoque de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba puede ayudarlo a determinar cuánto dinero debe reservar para la jubilación y proporcionarle metas de ahorro.
Para obtener más información sobre la planificación financiera de jubilación, consulte otras publicaciones de EDIS en https://edis.ifas.ufl.edu/topic_retirement.
Referencia
Dalton, M. 2008. Retirement Planning and Employee Benefits for Financial Planners, fifth edition. S. Rose, LA: Money Education.